鋰電原料價(jià)格：海外鋰礦拍賣(mài)強(qiáng)化短期價(jià)格支撐，鋰價(jià)震蕩上行

本周碳酸鋰期貨行情震蕩上行，主力合約成功站回170000元/噸；ICC電池級(jí)碳酸鋰（99.5%）現(xiàn)貨結(jié)算指導(dǎo)價(jià)格達(dá)171500元/噸。1月21日下午，海外鋰礦拍賣(mài)結(jié)果落地，5.5%品位鋰精礦最終以16852元/干噸的價(jià)格成交，對(duì)應(yīng)碳酸鋰生產(chǎn)成本已接近16.7萬(wàn)元/噸。若后續(xù)海外礦拍價(jià)格持續(xù)突破前高，市場(chǎng)對(duì)鋰資源成本支撐的預(yù)期將進(jìn)一步強(qiáng)化。

鋰電材料價(jià)格持續(xù)上漲將利好鈉電行業(yè)發(fā)展。根據(jù)ICC鑫欏鈉電測(cè)算，若碳酸鋰價(jià)格向上突破至30萬(wàn)元/噸，將帶動(dòng)鈉電在儲(chǔ)能、動(dòng)力、工程機(jī)械、電動(dòng)工具等領(lǐng)域替代和快速發(fā)展。與此同時(shí)，2026年鈉電供應(yīng)鏈的進(jìn)一步成熟疊加產(chǎn)能釋放帶來(lái)的規(guī)模效應(yīng)，有望帶動(dòng)鈉電池成本降低，進(jìn)一步凸顯經(jīng)濟(jì)性。

行業(yè)聚焦：海內(nèi)外電池龍頭積極探索鈉電商業(yè)化路徑

l 寧德時(shí)代：1月22日下午，寧德時(shí)代正式發(fā)布天行II輕商系列動(dòng)力電池，其中低溫版為行業(yè)首款量產(chǎn)鈉電池。這款45度鈉離子電池能量密度175Wh/kg，循環(huán)壽命突破10000次，全球首款通過(guò)GB38031-2025新國(guó)標(biāo)認(rèn)證，可適配中小VAN、小微卡等車(chē)型。

l LG：據(jù)韓媒報(bào)道，LG正推進(jìn)在中國(guó)南京工廠建設(shè)鈉離子電池試點(diǎn)產(chǎn)線(xiàn)。該試點(diǎn)產(chǎn)線(xiàn)主要用于驗(yàn)證下一代新能源汽車(chē)電池的量產(chǎn)可行性。按照既有的研發(fā)流程，公司首先在位于韓國(guó)大田的技術(shù)研究院開(kāi)展下一代電池的研發(fā)工作；隨后，在充當(dāng)“母工廠”的韓國(guó)忠清北道五倉(cāng)工廠生產(chǎn)原型A樣品；在此基礎(chǔ)上，完成度更高的B樣品以及具備量產(chǎn)條件的C樣品，將轉(zhuǎn)移至中國(guó)南京工廠進(jìn)行制造。消息稱(chēng)LG已制定目標(biāo)，計(jì)劃在2026年內(nèi)完成該試點(diǎn)產(chǎn)線(xiàn)的建設(shè)并啟動(dòng)樣品生產(chǎn)，以加快其下一代電池技術(shù)的商業(yè)化進(jìn)程。

l 眾鈉能源：1月17日，眾鈉能源位于四川省眉山市東坡區(qū)甘眉工業(yè)園區(qū)南區(qū)的全球首個(gè)萬(wàn)噸級(jí)硫酸鐵鈉正極材料生產(chǎn)基地——眉山里鈉項(xiàng)目正式建成投產(chǎn)。這標(biāo)志著眾鈉能源硫酸鐵鈉產(chǎn)能成功實(shí)現(xiàn)從千噸級(jí)向萬(wàn)噸級(jí)的規(guī)?；缭?。

ICC統(tǒng)計(jì)：高端硬碳負(fù)極或?yàn)?026年最緊缺環(huán)節(jié)

根據(jù)ICC鑫欏鈉電統(tǒng)計(jì)，2025年中國(guó)鈉電硬碳負(fù)極產(chǎn)量為5400噸，同比增長(zhǎng)105%。技術(shù)路線(xiàn)選擇上，硬碳負(fù)極企業(yè)新建產(chǎn)能主要集中在生物質(zhì)基路線(xiàn)，傳統(tǒng)鋰電負(fù)極龍頭對(duì)樹(shù)脂基/瀝青基路線(xiàn)也在進(jìn)行布局。

展望2026年，行業(yè)普遍表示硬碳負(fù)極將是2026年鈉電供應(yīng)鏈最為緊缺的環(huán)節(jié)，尤其是面向儲(chǔ)能、動(dòng)力等領(lǐng)域的高端硬碳。根據(jù)鑫欏鈉電數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，2025年鈉電負(fù)極實(shí)際落地產(chǎn)能約2.8萬(wàn)噸，全年產(chǎn)能利用率較低。2026年鈉電負(fù)極落地產(chǎn)能預(yù)計(jì)將突破6萬(wàn)噸，將對(duì)下游鈉電爆發(fā)式增長(zhǎng)提供有效支撐，產(chǎn)能利用率有望顯著提升。

ICC鈉電價(jià)格

ICC觀點(diǎn)：鈉電差異化優(yōu)勢(shì)漸成行業(yè)共識(shí)

進(jìn)入2026年，電池行業(yè)內(nèi)普遍達(dá)成對(duì)鈉電共識(shí)：相較于鋰電，鈉電的核心競(jìng)爭(zhēng)力在于差異化優(yōu)勢(shì)，通過(guò)發(fā)揮高功率、低溫性能、高安全、成本可控的特點(diǎn)，在特定場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)突破。這種互補(bǔ)而非顛覆的定位，讓鈉電產(chǎn)業(yè)避開(kāi)與鋰電的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，開(kāi)辟專(zhuān)屬舞臺(tái)。若2026年各個(gè)頭部企業(yè)順利放量，也將會(huì)給行業(yè)注入強(qiáng)勁動(dòng)力。